外幣保證金

利用財務槓桿原理,放大資金倍數操作。投資人於銀行存入一筆保證金 (Margin),透過槓桿放大後,在外匯市場中,利用匯率升貶波動進行外匯買賣,以賺取其中的匯率差額(亦稱差價合約)。但通常不實質交割所買賣之外匯。

外幣保證金的特色

  • 門檻低操作靈活:約30美元即可進場交易
  • 不易人為操縱:包括銀行、企業、投資人都是市場的參與者
  • 流動性佳,無開收盤限制:每日5兆美元交易量,周一至周五 24小時皆可交易
  • 複合式獲利:除匯率差額收益外,投資人買進高息貨幣還可賺取”利差”
  • 系統預設買賣價格:避免行情波動過大衝擊,客戶可預留停損停利的價位

外匯界的奇蹟–善用利差交易:日本家庭主婦

外匯交易主要是靠投資人對國際市場風向的掌握度以及累積的交易經驗賺取『匯差』來獲利,然而鮮有人留意到『利差』所能累積的收入也不容小覷。而何謂『利差收入』? 一句話解釋就是-『借低、存高(利率)』。事實上,外幣保證金從90年代以來,一直都是日本家庭主婦的主要理財工具,這些媽媽們就在閒暇時間利用低槓桿的外幣保證金來投資外幣、賺取利差。

90年代起,日本國內長期執行低利率政策,負責家庭理財的日本主婦不得不考慮其他理財工具,她們的策略是將手裡的錢換成外國貨幣,存到利息較高的銀行以賺取利差,這項操作讓這些主婦們愈趨專業,同時也為家庭額外開拓新的收益來源。

她們的作法很簡單,例如:2007年最受日本主婦青睞的澳幣兌日幣(AUD/JPY)出現升值的趨勢,加上同年8月澳幣兌日幣利差一度達到6%,因此日本主婦們便利用外幣保證金平台『買進高利率且升值的澳幣,賣出低利率日元』,一方面賺取澳幣升值的匯差,另一方面以『借低、存高』的概念收取高額息差,投資收益可觀,而交易量亦曾達日本外匯交易總額的三成。

槓桿運用,存乎一心

槓桿並非投機者專用,也不是一夜致富的捷徑,而是一種投資工具

槓桿並非洪水猛獸,事實上包括投資銀行、商業銀行、企業集團、基金公司、家族辦公室(私人銀行)、專業交易員、理性的散戶都是槓桿的使用者,他們經過精細的風險計算、資產衡量、獲利目標後,才會決定槓桿的應用方式及程度。

槓桿的運用時機在於資產管理的調度比率

例如,投資人看好澳幣走勢,計畫以10萬美元買進澳幣投資。若與銀行交易,投資人必須使用全額10萬美元來買進14萬澳幣(依澳幣兌美元匯率0.7000計算),才能達到預期效果;若使用外幣保證金,可以僅提撥10萬美元資金中的10%(=1萬美元)來做保證金,並利用這10倍槓桿以1萬美元買進14萬澳幣,而剩餘的9萬美元可以存進美元定存保本、買進保險、債券、房地產頭期款…等等,投入任何其他財務用途,大幅增加資金運用的靈活度。

利用國際化工具創造獲利機會

在獲利方面,投資人雖只投入1萬美元保證金,但在外幣保證金平台上的損益基準仍是以14萬澳幣來計算。每當澳幣兌美元升值1%時,您的獲利約為1,400美元(依澳幣兌美元匯率0.7000計算),當澳幣升值2%時,您的獲利約2,800美元。雖然只支付了1萬美元的保證金,但獲利等同於您將10萬美元全額買進澳幣的效果,且強化了即時風險的控管。

有獲利就有風險,有風險就要學會控制風險

在風險方面,凱基外匯保證金除了可以藉由手機APP或電腦隨時監控損益狀況和即時下單、平倉外,當保證金維持率低於80%,凱基外匯將以email及簡訊即時通知您正面臨的投資風險,您可以決定停損或增加保證金。而當您的保證金維持率低於50%時,凱基外匯將強制平倉所有投資,規避進一步虧損的風險。

確定投資方向後,逐步獲得合理且超額的報酬率

槓桿交易的風險與報酬成正比,絕不可妄想一步登天,投資時必須保持平常心,以理性、客觀的態度面對市場資訊、走勢變化、及人性挑戰。因此,在事前做好資金配置及投資規劃便顯得相當重要,只要在適當的範圍內投入合理的保證金,就讓您在最大程度上維持穩定理性的投資心態。

外幣保證金與傳統換匯投資

過往國內投資人想要進行外匯投資,唯一的合法交易管道就是透過商業銀行兌換足額外幣現鈔,等所投資的外幣升值後再換回原幣來賺取價差。但自從央行開放期貨商對外辦理外幣保證金差價交易業務後,外幣保證金交易相較於換匯交易的優勢即展現出來:

交易成本:

外幣保證金交易成本低,讓客戶買賣效率高、進出市場更為靈活。而換匯交易由於交易成本高,因此需要較長時間及較大漲幅才足以支付換匯的交易成本。但國際市場瞬息萬變,往往賺到的漲幅還未達換匯成本,市場就出現趨勢反轉,最後不但沒獲利,反而導致投資虧損。

交易時間:

外幣保證金完全符合國際外匯市場24小時運行的條件,國內投資人可透過網路隨時進行全球外匯交易。但傳統換匯交易的時段多限於早上9點到下午3點的營業時間,全球24小時的外匯交易市場只能參與其中交易清淡的6個小時,在其餘無法交易的18個小時裡,若國際發生突發事件,客戶多半無能為力、措手不及。

交易方向:

外幣保證金最為靈活處在於可以針對同一幣別買進或賣出,隨時跟上市場趨勢的變化。而一般客戶進行換匯交易多以實際需求為目的,如旅遊、儲蓄、購物…等,因而買進外鈔現貨,也就是說換匯交易在性質上只具備『做多』的功能,投資人永遠只能買進而不可賣出,與買賣雙向皆可做的外幣保證金相較,一但市場發生反轉,換匯交易被套牢的機率與風險較高。

損益計算較為複雜:

外幣保證金交易以『美元』作為計算損益的基準貨幣,任何交易的匯差收入或損失均以美元計算。銀行的換匯交易無基準貨幣,均以當下持有的貨幣來結算損益金額,若不換回原幣,難以看出收益或虧損金額。

(息差報酬率以2018年平均年化swap point換算而得)

合法與非法交易平台的差異

近十年國內陸續出現標榜保證獲利、國外註冊、超低交易成本、超高槓桿…等等誘人的國際外匯交易平台,但由於國人對於此類商品知識較為不足,致使黑平台詐騙案件頻傳。事實上,外匯的價差交易在全球發展近三十年,並非所有國外平台都是黑平台,然而語言障礙使得不肖份子有機可趁,讓有興趣接觸國際外匯交易市場的台灣投資人,在不受主管機關的監理保護、也不具合法專業機構平台管理的情況下,留下惡劣的投資經驗。境外的外匯平台有數百家,但普遍為人所熟知的風險如下:

不受台灣主管機關監理,遇事求助無門

國外平台多標榜受到當地國家法規監理,保障投資人權益。然而一方面各國監理水準不一,另一方面多只保障註冊國當地投資人的權益,外國會員的權益若受損,需在當地尋得合法律師代表,且須負擔當地司法仲裁費用,更糟糕的是若該平台為國外註冊的空殼公司,若發生虧損,投資人更投訴無門,導致本金全失的風險極高,既有諸多風險,不如直接在國內合法平台投資外匯,既保障資金,也換一份安心。

你要他的利,他要你的本

多數國外平台具有對賭性質,根本沒有把客戶下單拋到國際外匯市場,也就是說:『客戶賺錢,平台就賠錢;客戶賠錢,平台就賺錢』,這類平台多以低成本、低點差的優勢吸引國內投資人,待投資人匯入資金後再以嚴重滑點、斷線、延遲交易…等手法使客戶虧損,以獲得客戶本金。

利用人性,引導錯誤觀念

部分國際外匯平台在客戶不具交易經驗或專業交易知識的情況下,以極低的交易成本吸引客戶,並給予客戶100~1,000倍的交易槓桿,鼓勵客戶盡量放大槓桿以獲得超額獲利。然而水能載舟亦能覆舟,一方面投資沒有保證獲利的可能性,另一方面極端過度使用槓桿不但不能獲得合理報酬,反而有可能虧損慘重。


「槓桿交易」客戶須知
槓桿交易非保本型商品,客戶投資前應詳閱產品說明書及風險預告書,客戶未清楚瞭解產品說明書、契約條款及文件內容前,請勿於相關文件簽章。客戶需隨時觀察市場變化,注意行情對自己部位之影響,並對自己帳戶之狀況須充分掌握,依自身風險承受度及財力狀況進行交易並自負盈虧。
「槓桿交易」風險提示
外幣保證金交易屬於槓桿類外匯投資型產品,若以高槓桿比例來操作外幣保證金交易,市場的變動可能令投資人損失保證金或高於保證金的金額。因此,操作外幣保證金交易的資金,應以不影響日常生活或公司營運開銷的資金為原則,更不宜以借款用作投資。決定投資外匯市場前,投資人應仔细考慮設定的投資目標,個人經驗、知識水平和承擔風險的能力,因影響外匯市場價格變動之因素極為複雜,本公司所揭露之風險預告事項係列舉大端,對於交易風險與影響市場行情的因素或許無法詳盡描述,客戶應於交易前充分瞭解商品之性質及相關之財務、會計、稅制或法律等事宜,自行審度本身財務狀況及風險承受度,始決定是否進行投資。